利率上升，callable更不可能行权，久期不是应该变大嘛？可是callable债券的图形上利率增大，斜率又变小趋近于pure bond，久期又变小，好矛盾吖？请问我哪里错了？

Q1这样，这个计算过程我是理解的，但是普通股乘了0.9，那其它的0.1干嘛去了？就相当于没投么，放着了？

请问衍生品的swaption是不在考纲里了吗？是不是不需要掌握了

请问stock split怎么记账啊

第六题，为什么不需要用到present value factor，我看其他涉及pay-fixed recieve equity的案例都是需要用到的

第三题，P/E指标要怎么比才合理

能不能解释一下最后一题的swaption怎么回事？underlying不是应该是option吗

第二题，怎么理解RULE2

老师请问这道题，5时刻是回归面值100了吧？那在4.5时刻的value不应该是100/1.034等于96.6744吗？那这个价格就不会行权了吧？这里还是100就不对了吧？

第五题在问什么，能用公式说明吗？otherwise identical forward contract说的又是什么？