林同学2023-08-10 18:16:45
林同学spot rate和par rate的区别，为什么除了第一年的相同，其他期间的会不同呢？原因是什么
回答（2）
Danyi2023-08-11 09:23:45
Danyi同学你好，
因为两个利率概念是不同的，自然不相同，根据各自的概念得到具体的数值。
这里因为par rate=coupon rate,比如说一年期的债券，如果par rate=2%，那么此时par rate=coupon rate,通过未来现金流折现求和计算方法，100=(100+2)/(1+s1),那么此时的s1算出来=2%,也就是说第一期par rate和spot rate相等，可以不用计算。
第二期开始，两年期的债券，如果par rate=5，那么此时100=5/(1+S1)+105/(1+S2)^2，把上面S1=2%带入计算，可计算出S2，与par rate就不相等了。
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两个利率概念是不同的--哪里不同？Spot rate 和par rate 有什么区别
Vincent2023-08-13 19:43:18
Vincent你好
ｓｐｏｔ ｒａｔｅ是零息国债的YTM
ｐａｒ ｒａｔｅ是付息国债的YTM
我们一般使用零息国债来获得即期利率，但也可能该国没有交易活跃的零息国债市场或者根本就没有发行零息国债，那么只能通过付息国债的YTM即ｐａｒ ｒａｔｅ来计算出即期利率。
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