请问第一题和第三题的用chart来描述的话是怎么样的呢？我怎么感觉好像不一样

请问第三题0.96x(1.2)^3/(1.13)^4也是v4的价值吗？为什么和平稳增长时候的价值v4的价值不相等呢？

根据公式re=rf+βERP 然后ERP用历史估计法算，但是erp=rm-rf平均，rf平均<r短，那Rm呢？不用考虑吗？

短期信用利差较小，风险较小，卖CDS更赚，那卖不是short CDS吗，为什么是long呢，长期同理

这个地方老师说market bid price是买价，要挂20.1就成交了。但是bid price对交易商是买价，对挂单的客户应该是卖价，卖价应该低于20才能成交。这里是怎么回事

基础班这里的公式是 交割债券价格=1000* conversion factor , 所以到底应该用面值还是Quoted futures price呢？谢谢

为什么这一道题里计算三个月或者六个月的利率直接用rate

为什么期初只交差额1%，那本身标准化CDS的5%不是期初付吗？

请问这道题可否用CIRP去求解，F小于了S，那么rx，也就是ZAR币的利率应该更小才对，为什么答案是更大？

请问第三题涉及到的几个名词-S0，FV等到底什么关系？