我记得欧式期权是需要从t=1折回t=0算value, 美式期权value直接是2.67，但为什么这题答案美式期权反而需要从t=1折回到t=0，而欧式期权value=2.67？

这题没看懂，可以解释一下吗？

该题C选项，适合对比不同levels of assets的指标是？

第二问为什么不是把支付率payoff ratio增长分摊到四年？

半年付息一次，为什么折算到现值的时间是90天？

第四问可以再讲下吗？breadth是什么？为什么时间序列相关breadth就会被高估？

第二题，forward point不用除以10000，仅限于日元吗？另外，这题由于没有UIRP的限制，所以直接用SPOT减点差来算FORWARD对吧

为什么E/P越高越便宜呢？

Q3，即使是未行权，最后一年也要确认一笔员工激励费用啊，为什么说对报表无影响？

第五题里的effective 凸性和普通债权的凸性有什么区别？谢谢