Q4，NAV和FFO是什么区别和联系来着，老师能再帮忙总结下吗？为什么不用减去capital expenditure

Q3，这个conversion premium不太理解。现价是5.11，conversion price 远高于现价，那不会转股的对吧？这个premium更像是一个loss?

期权的到期时间长了，那授予日至可行权日时间边长，摊销的费用不就少了吗，对利润是好事啊。

如果是bearish flatten的话，是bullet更有利吗？

老师讲的ETF的NAV和一般理解基金的单位资产净值是不是不同？这里的NAV是一篮子股票的市值，而不是资产减负债的思路计算的基金单位净值？

发股票股利 对 P/E 有哪些影响

Q4，另外一套模考卷里有一个基本相同的题目，最后选的是P/CFO，当时的解释是，CFO更不容易被扭曲吧？为什么这道题不从这个角度考虑了呢

老师请问，spot rate和MRR有什么区别啊？

为什么volatility增大时，pure bond value不变？按照前面用二叉树法对pure bond value的计算，volatility增大时ih和il会变化，算出来的bond value应该也会变

老师本题discount factor的算法和case9的算法完全不一样啊，我要晕了