第一题和第二题有点矛盾啊，第一题GDP比预期好，但实际还是下降的，spread收窄，利率是下降的，下降是因为好于预期不是因为GDP decline，这里GDP decline和GDP growth是因为时间点不同吗？第一题是看的当前数据对利差的影响，第二题是预期数据对利差的影响？

time horizon risk能不能详细解释下

Q2为什么是单尾的，右尾为什么不考虑？

有时候算企业价值要减掉现金，有时候算股权价值要加上现金投资部分，什么时候要加要减，本题不涉及，就是记得有这个东西

根据BSM做空call option不是等价于做空标的资产股票和long bond？这样A是对的了？

老师 如果TC小于1 active risk的公式不是也会乘以TC吗 然后就会变小

第二题 under development 就是for sale的意思吗a

老师 这道题我这样做是错在哪里了呢？

老师 第四题的话 如果是bearish flatten 也是extend duration吗？因为要构建bullet 所以增加债券持有 因为bullish flatten 的时候也是增加两端的债券持有 所以extend duration

老师第一问能详细解释一下吗 为什么和骑乘没有关系呀 （看成是投资一年 然后买了成熟期大于一年的债券）如果是不是题目出的是大于一年就可以用骑乘原理了？