固收，Q8，利率期限结构，请老师讲解一下

为什么剔除了一些变量之后，SST能不变呢？

这里两个FP，分别对应时间轴的哪里？这个老师给我讲晕了

这个为啥是(r+CC-CB)直接乘以时间的权重？

建模的方式是对观测到的sensitivity和return解方程，那sensitivity是怎么观测到的？

这一块，CB+CC,不用考虑时间价值么？感觉这老师公式写的有问题啊？

1、没明白如果通过期货去购买未来的债券，那么为啥要加上利息？第一张图片不是说了嘛，在期货寿命周期内，应计利息为0呀？ 2、第一张图片期货周期内为0，债券那一栏，期货到期应计利息为0.2，那这两个有啥区别？感觉冲突了呀？

1、为啥上来就是这个公式？

这个题目我记得，要先求出即期利率S1 S2 S3,然后用二叉树求出E1 E2 E3,，然后乘以各个节点的概率，再将E1 E2 E3根据各自的即期利率进行折现，视频中的方法为啥不是这样做的？

意思是在callable和putable债券里，负凸性仅仅存在于callable中么？putable永远不会有负凸性么？