爱吃草莓的葡萄2024-01-17 11:59:42

同学你好。信息比率（Information Ratio）是一个在金融分析中常用的风险调整后的绩效评估指标，主要用于衡量基金经理的主动管理能力。这个名字来源于其衡量的是单位主动风险所带来的超额收益，也就是说，它反映的是每承担一单位主动风险所能获得的超额收益的大小。

1. 关于名字的由来：之所以称为信息比率，是因为这个比率是基于马克维茨的均异模型（Mean-Variance Model）发展而来的，而这个模型的核心在于信息集合（Portfolio Selection），即如何在不同的投资组合中选择最优的组合以获得最大的期望回报。在这个背景下，信息比率体现了投资决策中所依据的信息的有效性，也就是如何通过分析信息来做出能够带来超额收益的投资决策。因此，称之为信息比率，意在强调信息在投资决策中的作用以及投资组合管理中对信息的利用效率。

2. 衡量基金经理可持续的超额回报能力：信息比率之所以能够衡量基金经理的可持续的超额回报能力，是因为它结合了超额收益和主动风险这两个要素。超额收益是指基金经理通过积极管理所实现的超过基准指数的收益，而主动风险则是基金经理在偏离基准指数进行投资时所承担的额外风险。信息比率通过将超额收益除以主动风险，得出了一个风险调整后的绩效指标。如果信息比率的值较高，那就意味着基金经理在承担每单位主动风险时，能够取得更高的超额收益，这表明基金经理具有较强的风险调整后的投资能力。换句话说，信息比率展示了基金经理在承担一定风险的情况下，为投资者带来超额回报的能力。因此，信息比率不仅反映了基金经理的绝对收益水平，还体现了其风险控制能力和投资策略的有效性。