老师，接着我刚才的问题，如果只是抵扣了入1，入2留下无风险利率 ，算套利吗？

老师好，这个是去年课上老师举的例子。我不明白最后一问的套利，为什么是long两个M，short一个J，short一个K？就是说为什么要把无风险利率，和入1，入2这几个变量全部抵扣，才叫套利……

该题的第二题，TC的Cor怎么算的

老师您好，能请您解释一下画圈部分这些名词的概念么？为什么它们分别是buyout 和 VC 的主要权益回报来源。 另外这部分内容是否为需要重点掌握的，还是了解即可？

Q. The primary factor that was most likely the cause of Drawbridge's outcome in its carry trade was: stop-loss orders. flight to safety. leverage. 这个题目木有思路，请老师讲解一下吧。。。不知道应该选哪个，看了讲义套息交易相关部分也没找到对应知识点。

老师您好，请问为什么storage REITs的principal affecting factor是population growth而不是retail sales growth. 零售额上来之后不是才对仓储有更多要求么

Q. Based on the data in Exhibit 1, the expected net investment return on a one-year carry trade based on the JPY/EUR currency pair, measured in JPY terms, is closest to: 2.86%. 3.10%. 3.01%. 这道题我选的B，答案选A 两个答案的却别在于对于S0用bid价还是offer价。 0时刻JPY/EUR=127.6294~127.9312 货币顺序是0时刻JPY->EUR，然后在1时刻换回来，1时刻实际是须要卖EUR买入JPY，这个投资者的角度，对于dealer来说，应该是买EUR卖JPY不是应该用bid价格127.6294算吗？

题目如下。对答案c的解析说，financial leverage magnifies the effect of changing NOI on cash flow because the interest expense owed to lenders is a fixed cost. 我不太理解这个解析和题目的关系，请问要怎样理解答案c和这个解析呢

这个公式里跟老师讲的不一样，到底用复利计算还是单利计算？1+r*（（T-t）/360）,还是T-t次方

这个题目中，value factor中factor sensitivity是负数，所以是growth firm。但是这个risk premium确实正数，根据，FFM公式，这个risk premium应该是负数才对啊