组合管理中，8：2的Rp:Rb对应5%的active risk, 现在要提升到10%的active risk, 需要short 百分之多少的 Rb? 我理解需要160%的Rp, 但为什么视频中为什么要short 100%Rb呢？ 160-80=80, 80+20=100%? 这里卖出的100%Rb为什么就等于增加了80%的Rp呢？谢谢

组合管理第8节第69分-69分20秒，IR部分林老师说增加benchmark的weight可以增加active return，但根据公式w为portfolio return, Rb的weight 是1-w, IR公式的分子是w*Ra, 是否说反了。增加Rb是减小风险，而非增加return？谢谢

林老师数量组合第8讲的50分15秒-20秒，强调两次商业性地产的流动性风险 fi与gpd增长成反比，且与地产价格也成反比。请问地产价格高，流动性风险为什么低？

组合管理中为什么cov(p,m)<0呢？（p是future price of asset, m是inter-temporal rate？ 换句话说为什么(p-p平均)*(m-m平均)<0呢，讲义解释实在是看不懂，林正老师说两者是反比，所以<0，不是太理解。 第一，p=u0/ut=m, 两者为什么会是反比？ 第二，cov是由两个括号的乘积正负号决定的，两者是反比为什么cov就小于0呢？ 谢谢

老师您好，我有三个问题， 第一个问题请您解释一下橙色横线的部分，我不太明白什么叫做积极收益的一致性，然后后面他的原因的解释也看不懂。 第二个问题是请老师解释一下蓝色部分的，就是说这个积极收益和阿尔法之间还是有一些区别的，这个区别是什么呢？ 第三个问题是，还是蓝色划线部分然后还是蓝色划线，关于积极风险。他上面说有一些调整了贝塔之后的部分，称为剩余风险，那这个又是个什么东西呢？ 谢谢老师。

3stage怎么按计算器？

原教材课后题reading10question44，从题目哪些内容可以看出 he believesCEO tenture is a random variable? 还有 the relationship between the firms and the long standing CEO is different?

原教材课后题reading10question41，题干里面说finds that the adjusted R2 is much higher than the results in exhibit 1（page 55 最后一行），那就说明了在这个题目中adding the third variable 是可以得到一个better model没错吧？然后问题是说effect of adding a third variable,是不在于这道题的基础上的分析的吗？也就是说正常adding a third variable 不一定会得到一个更好的AR2，但是肯定会得到一个更大的R2，只要independent variables 之间的关联性不要太强就可以是吗？谢谢帮忙分析一下

老师您好， 我想问一下为什么寿命增加不影响I/S上的CSC呢？ 多工作一年， 公司在退休是多付员工1%的工资， 如果员工寿命增加，那么多付的工资折现到当时时点的N是增加了啊， 所以我认为寿命对csc是有影响的。 谢谢

老师、图片二里面的average payout ratio里面0.6、0.5、0.64、0.7的数据是怎么得来的