您好,请问截图里面设Price不影响；对于pure bond而言是因为持有到期所以现金流都是固定的，所以不会影响cf和 discount 所以z spread 不变；然而callable bond volatility影响option value 所以影响cf（即 可能提前行权那么cf就改变）；请问是option价值变低时候行权还是？

以97.6692为例，请老师讲解展示一下折现到date3的结果，我将97.6692+3.5往前折一期的时候，计算不出图表中的结果

您好，问题实在发不出去，烦请看图片，谢谢

PPT 103页（音频第五个 68分左右）老师说option embedded bond 收到 volatility改变，但是为什么volatility 改变为什么不影响pure bond的价值？volatility改变不是会影响利率然后影响bond价值，那无论是pure bond 还是 option embedded bond 不是都应该受到影响吗

1

老师你好，Reading 11， 课后题目12题，为什么要选择A选项？ 因为题目中说的是currency crisis时候是capital inflow，这样就会造成外汇增加，相应的会增加本国货币量，所以B选项我是理解的。 但是A选项我认为是正确的，因为capital inflow是会造成FX reserve增加的啊。

关于母公司的investment项，是因为合并报表前母公司实际上已经发生了收购行为，所以合并报表前母公司B/S中才有investment吗？而后在使用acquisition method合并报表时，因为Asset和Liability各项已经相加，为了避免重复才减去investment吗？

58为什么选B

课后题48 为什么选A？

您好，请问为什么这里的premium不是每一个短期利率有一个premium（R=[(1+r1)*（1+r2+premium)*(1+r3+premium)]^-1/3，而是最后加一个premium呢？