吴同学2019-03-11 22:49:35
吴同学老师您好，前面的章节讲到过ZS1=Sc-St，这里讲到OAS的时候ZS2=OAS+Option risk，请问这两个ZS是同一个Spread吗？如果是同一个的话，根据式子，应该如何去理解？
回答（1）
孙亚军2019-03-12 17:38:48
孙亚军同学你好，是同一个。第一个写法是衡量callable bond比国债高的风险，包括credit，liquidity和option risk，第二个写法是把前两个加一起再加option risk。所以oas=credit+liquidity risk。
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