老师您好，请问为什么option free bond的one side up duration = on side down duration 呢 谢谢

老师您好，这道题的conversion price为什么是10不是8呢 请问 change of control conversion price 是什么呢 谢谢

老师您好，请问这道题div增加，price下降，为什么conversionprice也下降呢 谢谢

老师，为什么equity risk premium 是 positive? 还是顺周期的？

老师您好，不太明白这道题为什么不选C CCC债券价格会显著比B级债低 为什么不可以比较呢 谢谢

emaxple3 的askprice 有微小差异 老师说基本上一样 但实际上还是差了0.002 什么时候可以忽略这种差异 认为不可三角套利？

这个题老师给出的解和答案不一样，哪个是正确的？

请问老师能不能用中文帮我梳理一下这三道题，我实在是有点不明白，能帮我画个图最好了，谢谢老师

衍生品，reading40，原版书课后题第6题，问美式put option定价。计算过程看懂，但过程中有一点不明白。在t=1时刻，S-那一支的option的估值，答案中写“At Time Step 1, p– is 8.4350 and the put is in the money by 9.60 (X – S = 40 – 30.40). So, the put is exercised early, and the value of early exercise (9.60)replaces the value of not exercising early (8.4350) in the binomial tree.”也就是说，因为t=1时行权，option价值9.6，在t=2时行权option价值8.688，所以取t=1时的行权价值。问题是，在t=1的时候，并不知道t=2的价值（也就是不知道t=2时价值到底会上升还是下降）。并且就每个投资者而言，行权与否是不确定的（有人行权，有人不行权）。为什么可以简单以哪个时候行权价值大来计算option价值呢？

老师你好，针对example 5 第5 小题，题中说期初投资有变化，那么不仅影响期初投资，而且影响期中的税盾，我想问的是如果设备期末有残值，那么期末的投资也会有变化，计算NPV变化时是否也要考虑期末变化呢？