课本第35章第26题。图2是我根据网课归纳的笔记。根据网课老师所归纳的公式，YTM-rf=POD%*LGD%，套用到本章数据中，债券1的POD%*LGD%为（100%-98%）*（100%-40%）=1.2%，考虑到风险的YTM为105*（100%-1.2%）/100=3.74%，所以等式左侧（YTM-rf）应该为0.74%，等式右侧为1.2%，两者均小于任何一个选项。就算按照不考虑风险的票面利率，YTM-rf也应只有2%。当然，老师指出，由于等式左侧包括多重风险，而等式右侧只包括一种风险，因此等式左侧的数值本应大于等式右侧。然而答案给出了和网课所言公式完全不同的一个公式。请问，这又是为什么呢？

weighted harmonic mean P/E的weight是根据股数算比例，还是股票市值？

老师请问第一题为什么选择B

justified dividend yied是默认只有trailing D/P才有justified吗？还是看题目然后给的D/P在进行计算?

老师，您好！想请问一下关于第一题的A选项，之前讲课的时候说过Pooling Method会记录下Pre-acquisition 的earning的，为什么这里说revenue不会改变？

the value of Bond C at the upper node at Time 1，为什么不选择C？也就是折现后不加上2.5的coupon?

课后题，R39: private real estate investment Q21. net lease不是直接用rent折现吗？为什么这道题还是用的NOI？那这两者不就没区别了吗

老师你好，如果投资的回报率越高，为什么不去投资呢 而要增加现在的消费呢？

前面有道习题说REITs波动性高因为与股票债券相关性高，这里说波动率低这两者不矛盾吗？

对于折现期间我有疑问。 老师在本视频的前面部分明确说了，在期权合约期末，价值就直接等于市场利率减去执行利率，再乘以合约金额，解释说这是交易所的规定，与FRA合约期末的价值不同（合约期末价值是需要未来折现的）。 但在本页，老师又说，在利率期权合约期末，应该要跟FRA一样折现。同一个视频，前后矛盾啊！把我看糊涂了。