老师 请问下这几个题怎么理解

28章 12题 这题这个公式怎么出来的 为何不能用 NI-(1-DR)*(FC-dep)-(1-DR)*WC 这个算出来 好像不对 带入数字后 6.374-（1-40%）*1.5-（1-40%）*0.375

课后练习第22题。正确答案中提到，收入和财富的上升除了令投资者的消费边际效用下降外，亦会令承担风险时的边际效用损失下降，即投资者对风险的承担能力上升。这点的确可以理解。不过，个人认为，收入和财富的上升同样会令跨期替代率上升，因为跨期替代率m=u1/u0。收入和财富的上升令u0下降，而u1仍然是个随机数，不能假设收入和财富的上升一定会对u1产生更大的下降影响。因此跨期替代率应该会上升才对。用通俗的话来说，当一个人变得更有钱的时候，衣食住行无忧的他可能在现在用不上这笔钱，于是他更倾向于把这笔钱进行投资。这一思路有什么问题？

课后练习第八题。通常而言若政策利率曲线呈随投资期上升趋势，则说明当前景气正从低谷转向上升（较低的政策利率意味着较为萧条的宏观经济）。那么此处短期债券应该比长期债券更能反映出萧条期的经济状况（Positive correlated with bad times），但答案却是Negative correlated with bad times。正确答案讲解中谈到，短期债券投资者认为长期债券并不是一个对冲萧条的好工具。但这又和Negative correlated with bad times有何关系呢？个人不太理解。

R39课后题Q3 g不是应该等于discount rate-terminal cap rate 吗？为什答案用discount rate - going in cap rate?

一开始老师讲加权平均数 举了例子 是5/(1＋1/2＋1/3＋1/4＋1/5) 为什么后来的weighted harmonic mean 是1/sigma(W/x) 而不是 n/sigma(W/x) 呢 eg. 5/(1*w1＋1/2*w2＋......1/5*w5)而公式里给的是1/(1*w1＋1/2*w2＋......1/5*w5)

强化课M&A的例题， 1、为什么cash offer中，Gain（A）=1155-1125=30，而stock offer中，Gain（A）=1515-1125=390不对？

老师，59题她只是猜测并没有做详细研究的，C为什么不对呢？

老师，42和44题中都有提到additional research 和justify the research ，怎么没有违反diligence basis呢？

26题，请问，给出额外的compensation 怎么可以接受呢？不是只能收flat fee的吗？