为什么par rate和spot rate同涨同跌？

为什么par rate和spot rate同涨同跌？

24题，答案分母为什么是1750。而且为什么full 和partial一样，答案说这里没有商誉是为什么。这道题目说320超过部分算作unrecord licenses什么意思。就不算商誉了么，那是怎么计算的。 25题，怎么算的。哪来的➕10 27题，也是不懂。 图二是我并表错哪里了呢。谢谢老师。

第五题，请问为什么低通货膨胀情况下用长期debt比较多啊

课后题第15题怎么做

问：covered bond为什么放到ABS里？

问个一级相关的问题：“破产隔离”到底是对资产证券化产品持有人的保护，还是对银行自身的保护，还是对双方都起到了保护？可否举例说的清楚些~

问题1：这里我的理解是，凡是有“特点”的债项在构建spread curve的时候就不要用，不知道对否？问题2：所以下面说到交叉违约条款，这里到底是构建的时候要，还是不要？英文没有看明白

第三个影响因素：问题1：对于交易不频繁的债券，看买卖价差的含义是什么？可否举例说清楚些？问题2：这里看买卖价差和看供需，二者是什么关系，是并列关系（即 频繁看供需，不频繁看价差；还是包含关系，看价差其实包含在看供需之内）？

问题1：这两个model的目的是不是都是要算value of risky bond?问题2：关于这两个modol我有个想法不知道对不对，就是第一个model是公司内部人士自己估值的时候用（因为有内部数据），而第二个model是第三方分析师对其估值的时候用（因为内部数据难以获取，而用外部数据也能差不多估出一个值来，所以也可以凑合着用）？