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CFA二级
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Mock B下午题第49题。答案中提到,期权对冲中所需达到的股数为0.606,所以需要在Delta的基础之上再加上Gamma。然而这个0.606是怎么计算出来的呢?莫非是从看涨期权价值$9.23计算出来的?
固定收益:Anna Lebedeva CASE 1、首先老师已经说了 expected return 就等于 (P1-P0)/P0 =-MD*delta y=-1.76715%, 那么题目问的不就是one-year expected return吗? 不应该就等于-1.76715%吗? 2、YTM 跟 expected return 到底是什么关系? 为什么可以直接用YTM(5.5%)直接减去 expected return(1.76715%) 得到 3.73%?
固定收益 Anna Lebedeva case: 第一小题: 题目中说的是:L ask K to estimate the ”expected return“ over the next year on a bond issued by Entre Corp 那么: 预期评级下调 -> spread 变大 -> ”expected return“ 不是应该变大嘛??
精品问答
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
