客户给的低价礼物需要披露吗，比如记事本

上课讲 不是题目中的假设放在Ha里边么 那应该设的Ha小于等于0.15而不是H0 啊

c选项 如果没给t分布表 看成z分布 那单位a等于5% 对应z分布双尾就是10 %所以k近似是1.65对么

书后题348页 第九题 第三句话是说大宗商品的期货才会有买卖以外的现金流？抵押收益 转仓收益？ 大宗商品现货只有买卖的现金流？

这里的自由度是多少

图中关于crash risk倒数第二句话，关于尖峰的特征如何理解?

老师，structural model是不是该这样理解： 首先，模型假设公司liability是零息债券，且认为公司违约的本质是资不抵债，所以要研究一下这个公司zero coupon debt的公允价值，看公司Asset的市场价格是不是大于它？ 其次，在形式上，payoff of stock=Max(0，A- K)，和期权到期的payoff形式是一样的，所以可以把求value of stock看成是求call option on stock，并用BSM的方法（BSM公式中，S0相当于公司Asset的账面价值，X相当于债券面值K？）求出call option value。 最后代入公式：Value of Debt=Mkt Price of Asset - Value of Stock。这个求得的Value of debt就是Default Barrier吧？若Asset市场价格低于它，就会发生违约。 其实讲义中，value of stock=Max(0，A- K), 写成payoff of stock是不是更好理解？

老师，是否roll return与price return不管任何情况下都是负相关的？只是后者比前者变化大 （相当于是弱负相关？）

正确答案a；房产投资的缺点不是缺少diversification吗？这道题如何理解

所以structural model的本质是为了算liability或者是debt的价值吗？当公司账面Asset低于公允的公司debt价值，就是违约吗？