老师，第7题中关于第二阶段TV的计算，在2015这个时点的TV的计算，不应该是用2016年的RI除以（1+r-w）吗？为什么答案中用的还是2015年的RI？

关于营运资本，为什么说如果一开始是回收，期末是投资？可以举个例子吗？

老师，请问第5题中，原文中不是说2017年的增长率8%吗？那为什么不是四阶段的模型，8%到6%到5%到3%？ 另外一个困惑，假设2017年是0时点，0-1这一段时间代表的是2017年还是2018年？他对应的增长率是8%还是6%？

交叉汇率互换这个地方，固定换固定利率情况下，定价公式怎么推倒出来的啊？

mock2下午第20题，请问24*25/（1＋25%）是如何得出每股premium为5，多支付120的，整个解题逻辑没搞懂，烦请老师再讲解下呢

mock2下午第16题，请问为什么不能超过500000呢，涉及的哪个知识点，麻烦老师解释下呢，谢谢

老师好 这里打亮的地方是否可以当个结论记住？所以不是不管security 是high or low都会demand much higher compensation for longer maturities的，是吗？这是哪个章节下的结论？谢谢。

老师可以看一下fsr 百题的第三个case第二问吗，我用的就是视频里的方法，但是结果一直不对。中间计算器那个pv 按了很多次都是四万多

老师好。 这是模考二上午题第32题。 利率二叉树是不是就三个假设：1 assume a volatility 2. assume interest rate model is lognormal 3. assume benchmark's market price is accurate. 题中说的 the observed market value of the bond being evaluated是指去评估市价是否准确是吗？和假设3 有什么区别？谢谢

老师好 打亮的这句是指当yield curve is upward的时候，我们折现率是用每段时间的spot rates吗？所以是用不同的rates折现？这里是哪个考点。谢谢。