不是p和r一个变大另一个会变小吗？怎么判断fscore的变动情况

老师，我有两个问题：1、没明白buying bonds with a maturity longer than the investment horizon这条交易策略和骑乘效应f大于s时获得高收益这两者之间的联系是什么。2、我认为推导骑乘效应的例子不能说明曲线向上倾斜这个假设。例子里spot rate 0.09也好，0.07也好都是预期的未来时点的spot rate，但是说明曲线向上倾斜用的是从0时点出发的spot rate。s2<f(1,2)，曲线向上倾斜,s2是从零时点开始的呀。

老师好，这里没明白这个完整的交易策略要怎么做。当s’<f时，买入远期合约，是以什么价格买入？然后到期是卖掉吗？请老师写出策略收和支分别是什么，在哪个时点怎么操作。

在这个图中7.5%为什么不是个负数

key rate duration 是投资组合变动吗，老师某个点的价格变动了，其他点的价格不变，会影起投资组合的整体变动了了key rate duration，请问投资组合的变化不应该是所有key rate duration的和吗

投资组合的整体价格变动为什么是每个债券的价格变化的加总，不应该是每个债券价格变化的加权平均数之和吗。老师这里直接的Δp1+ΔP2什么意思，没有太多明白呢

我没有懂这里为什么ΔΤ是1/12呢

Δt等于1/100什么意思呢，

手机不能截图怎么回事，而且手机永远都是横屏，没有竖屏

衍生品为什么标的资产价格上涨，long的一方会获益？