某只特定债券的久期和凸性是固定的，因为是对应于单位市场利率变化。看涨期权债券票面利率高于市场利率时发行人行权，因为发行人有更低的融资成本选择，看跌期权债券票面利率低于市场利率时投资人行权，因为投资人有更高的投资收益项目可以选择。这样理解正确么？谢谢

即使Q4等于0，那请问哪来的线性关系呢，没有整明白，为什么Q4不能等于0呢

上面的问题是427页的。

选中的部分：利率期限价值受利率分布尾部的影响，看不懂这啥意思，请老师解释一下吧

5.1.2 P36页，老师，请问这里是短期考虑了利率的作用，长期是汇率作用在影响，所以来看，利率低的那个会升值。

老师，这里新增自变量为何adjusted R2一定会下降呢？不是应该比较解释变量的contribution 和 penalty 哪个更大一些才能说明adjusted R2是上升还是下降呢？

market scrutiny是啥 怎么判断高低？

老师，这里的control premium什么意思啊？不太理解

为什么利率不影响pure bond的value，但含权value都增加

老师，内生增长理论notes上打勾这段话(The difference)该怎么理解？