请问老师这里的EM是什么单词的缩写？

请问原版书后reading26的16题，如何算？

二级考试遇到roe和roa的计算，是不是分母都改用期初值？

寿险的直销模式和代销模式相比，两者的收入和成本构成有何差异？

老师，问题1：债券Cathay以FVOCI购买后再B/S上如何记录，有收益或损失后在B/S和I/S上如何记录？问题2：FVPL和FVOCI，在B/S和I/S上的记账方式有什么区别

课后题第40题，其实是equity问题，老师这里我又有点迷糊了，为啥2时间点是新的0时刻，而不是3时间点呢？🥲🥲🥲

为什么这里的每一期利率向上向下的的概率不同，不应该都是50%吗？

一阶差分应该是Xt-Xt-1=b0+(b1-1)Xt-1+残差（原等式两边同减Xt-1)，还是Xt-Xt-1=b0+b1(Xt-1-Xt-2)+残差(引入了Xt-2,为AR（2）模型）。发现基础课里Irene老师讲的是后者，但是课后题题目中Vincent老师讲的是前者，并不一致。到底谁是对的？

MM理论的MM1和MM2有冲突么还是可以一致来看？MM1说股权/债比例不影响公司价值，MM2说债越多，会导致cost of capital上升。我理解这是2选1的理论？

一个2年到期的付息国债，一般官方给出的YTM是复利年化的吗，感觉付息债券默认设置的就是支付的coupon是要再投资的（相当于年金的计算一样），是不是这样的？ 如果是的，那比如半年付息一次的债券，都是要把折现率比如YTM去年化除以2对应到每半年期付息的现金流，那半年付息的债券就不是复利的了？ 应该是(1+半年的YTM)平方-1=年化YTM嘛，怎么到半年了就是直接除2了，感觉又是单利模式了。 或者哪里有比较好的视频，可以推荐我去复习一下。