老师，和您确认一下计算利率互换价值背后的逻辑。图中的这个计算方法，是计算出随时间后移一个新的C，即C'。那C'和初始的C之间的差实际上就是这个互换的价值，而加总的B'（2.8478）实为1单位下的互换的现金流折现合。而老师讲义教的方法PV(fix)-PV(float)实际上是先算出价值再轧差。是这个意思吗？

蓝色标出部分是不是写错了？原版书179页

还是没弄懂为什么这里求的是资产配置的能力？

截屏最后一句是不是有问题？企业盈利状况好的话，增加杠杆会提高roe，这样才有利于股东呀。如果全部都用equity，ROE就变低了呀。

确定一下我的理解：FRA(m*n),结算是将n时点现金流折现到m时点，即合约结束的时点来结算。而图中Black模型下针对Futures, interest rate和swap的option，都是在0时点的定价公式（BSM model和Black model在CFA二级中未涉及option在0时点与到期日之间的估值问题）。这个理解正确么？谢谢

老师，课上没讲到HHI指数，这个在哪里呢？

请问:dividend yield=DPS/P, DPS的growth rate是3.5%，所以EPS增长率是3.5%，所以Stock Price增长率是3.5%，即capital gain的增长率是3.5%。那在dividend yield中，DPS与P同步增长率都是3.5%的话，dividend yield不是应该不变吗，为什么是增长3.85%呢？谢谢！

请问老师在79页第五题中，为什么是紧缩的货币政策是看FA账户而不看CA账户。第二个问题是这里不是流通受限吗？所以紧缩货币的FA账户对比值上升的影响不应该是比较小的吗？

老师，图1是基础课上Irene老师讲解的一道例题，有关stock offer的，该题在得知exchange ratio后用“乘法”算出的收购公司所需offer的股数；图2是该case题的讲解，此时得知exchange ratio后用的是“除法”计算出的所需offer的股数。请问这是为什么？谢谢

课后题27页，4题。long-term debt is greater when the inflation is low. 为什么选A？不应该是通胀高，多借钱吗？这样钱贬值了，就能少还钱