请问老师这里equity market corr为什么在短期是high？

CDS price=CDS spread, 它越高，代表保费越高。而price of CDS in currency per 100 par越稿，代表保费越低。两者概念不同，呈负相关。这样理解对吗？

请问这个inside bid-ask spread中对于最优的卖价和买家会根据买/卖家不同的角度去区分吗？还是无论哪一方都是用最高卖家和最低买价去比较？谢谢

upfront premium和upfront payment，两者之间有怎样的数量关系？

seller of CDX对于credit exposure究竟是long还是short？对标的资产究竟是看涨还是看跌？两张讲义是矛盾的。

Return on invested capital 和return on capital employed详细计算公式是怎样的，老师

C选项是什么意思呢？一点听不明白？

C选项说的去年实际的波动率较小，这对VaR有什么影响呢？？每天的损失不大，但是累加起来却那么大，这个问题怎么看？不是有一定概率吗？比如说5%的概率也就是100天里面有5天的损失是这么个样子，其他天数就没损失了吧？还是怎么理解？

第13题到底是什么个意思呢？一点看不明白？文章中说到的每天的branch都是0是什么意思？？看不懂。不知道本琪到底在考什么？

sales是合并的，那公司是不是可以通过并表来做高营业收入啊