这里的net borrowing为什么不考虑明天还上的debt

请能讲解，这是为什么么

不理解为什么要用YTM-∆%P才得到收益率？

看到后面老师在讲mm1mm2的四种理论都用到了这些假设，好像这些并不只是mm1的假设？尤其是现金流同质预期的那个假设，mm2也都用了。是这样吗？谢谢老师

对比这两道题第二阶段现金流折现率的选择，第一题在折现率上减的是rf ，第二题减的是g，其实减 g是对的，但是不清楚为什么第一个减的是rf

22题题中说holding all else constant，那么U0下降，Ut不变，m应上升，这种算法怎么不对呀？

这两题的利率二叉树算法怎么不一样，一个权重都是50%，另一个是的权重是按照树杈数量来？有什么区别？

请问这里增加减少敏感性要怎么判断？difference(b1-b2)与Fi只要是正向的话就应该增加敏感性，反向就应该减少吗？这样的话F1中，difference<0,F1=5.52%>0，不是减少吗？

这一题答案说目前没有超过均值，从计算上来看确实。但是按照Exhibit_2上面的公式，change_in_sales就算是超过20，继续算下去也只能更大。这么看这个公式本身和均值复归理论不就冲突了吗？

麻烦老师讲解一下18%的计算结果所依据的公式，谢谢