可以解释一下这道题的思路吗？可以举例说明一下。看了解析，感觉并不是很理解。

这里的宏观多因子模型，portfolio 1的预期收益率(截距)为什么不等于无风险利率？ 有一点没明白，宏观多因子里，当所有宏观因子surprise都为0，那么对任何资产的预期都应该是无风险利率吧？(apt模型结论)，为什么这里的预期不等？我觉得实际结果不等，但是E(r)是通过apt得到的，应该是充分分散后的，就是等于rf吧？

reading26课后题15里的Premium是干什么的啊？

CDS spread是不是CDS 的标的资产?

这里a为什么不对？因为有些债券难买到，所以债券etf难生成，所以不活跃吧？这个哪里有问题？

老师，哪些项目会计入oci啊

为什么一旦 underlying default (违约了), 这时 CLN 的本金也会同比例下降?本金和违约之间的关系是什么?有共识吗?

问个问题,Credit spread option怎么赚钱呢?比如面临违约风险了,因为long了一个Credit spread optioncall,那么Credit spread 这时候很高.这个时候因为之前买了一个将来以一定价格的购入Credit spread的权利,因此可以赚钱了吗?这时候怎么赚?谁会给投资者钱.我的理解之前,比如说longcall一个银行股票,那么当银行股票未来涨到20,那么依然有权利可以以比如10元购入,这个我可以理解,但是这块Credit spread option,我不知道最后是买了什么?怎么赚钱?

第10题，可转债的转换比率是31, 当时的股价是37.5, 31* 37.5=1163，但题目中可转债的市场价格仅为1060. 我理解这两个数字（1163和1060）应该是一样的，或者是非常接近才对。为什么会有这种差异？

第三期pod不对吧；（1-（1-pod）*pod）*pod 不等于（1-pod）的平方乘以pod吧