韩同学2022-07-10 17:15:02
韩同学可以解释一下这道题的思路吗？可以举例说明一下。看了解析，感觉并不是很理解。
回答（1）
Nicholas2022-07-11 17:05:33
Nicholas同学，下午好。
Bond6是One-year Libor annually, set in arrears，即每年调整Coupon rate的浮动利率债券。
浮动利率债券如果时时刻刻分分秒秒和市场利率保持一致，那么其价格始终保持在面值。此时，市场利率变动，而债券价格变动为0，于是久期=0 。本题中浮动利率债券时每年调整coupon rate，于是债券价格会在两个Coupon payment date之间受到利率影响，每期都可以看成一个零息债券。而零息债券的久期等于期限，因此两次利息重设日之间的久期小于等于一年。
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我自己举了个例子，似乎久期并不是1以内啊。见图。我哪里出了错误？
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同学，下午好。
因为浮动利率债券和固定利率债券计算久期的方法不同。有效久期衡量收益率曲线变动导致债券价格变动的敏感程度，由于浮动利率债券会在利率重置日回归面值，则价格的变动仅会发生在利率重置期间，因此其有效久期是小于等于利率重置期间的。
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