按照fixed income M1中提到的，当spot收益率向上倾斜，forward curve位于spot curve之上，那么此处riding yield curve在CFA2级课本中是否有明确提及过此处的收益率是使用spot curve还是使用forward curve，还是两者皆可？

第四题，BR = N / [1 + (N-1)correlation], 不就是考虑了协方差吗？怎么理解不考虑？

请问GKmodel，capital gain中的股份数的变动是加还是减，讲义里是加，老师是写的减

Q4 老师视频解释说更合算 我没有理解什么叫合算

请问gtm和ptm有啥区别？感觉都是transaction based

Q1 没有办法理解为什么要从当期vested的RSU产生的费用减去forfeitures。被没收的RSU应该不算vested啊 所以不会有IS影响才对啊。望解答

q5 total firm value和enterprise value是一个东西吗？

这页第一行拿 税法的结算日期fair value和财报上授予日的fair value直接比高低，来决定多收税还是少收税。但是前一页ppt不是讲，财报的compensation expense是要摊销的么，所以是不是应该用摊销后的授予日fair value和结算日的fairvalue相比才合理？

第一题听了老师讲的有两个问题能解答下吗谢谢 1) tighten monetary policy我这样想为什么是反的：有一个money supply-demand curve，收紧/减少货币供应相当于把supply curve向左/下移动，与demand curve的交点对应的price就会更低，money的price就是利率r，也就是说r会下降 2) 老师画的图说长端monetary影响小那是下降的小啊，怎么得出LT上升的小的？

这道题的第四问，是一个total return swap，是一个互换，那我理解是用这个index的total return换一个什么东西，应该有两个underlying哇，为什么因为index价格没有改变就不会有收益或者支出呢？