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CFA二级
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这里的宏观多因子模型,portfolio 1的预期收益率(截距)为什么不等于无风险利率? 有一点没明白,宏观多因子里,当所有宏观因子surprise都为0,那么对任何资产的预期都应该是无风险利率吧?(apt模型结论),为什么这里的预期不等?我觉得实际结果不等,但是E(r)是通过apt得到的,应该是充分分散后的,就是等于rf吧?
问个问题,Credit spread option怎么赚钱呢?比如面临违约风险了,因为long了一个Credit spread optioncall,那么Credit spread 这时候很高.这个时候因为之前买了一个将来以一定价格的购入Credit spread的权利,因此可以赚钱了吗?这时候怎么赚?谁会给投资者钱.我的理解之前,比如说longcall一个银行股票,那么当银行股票未来涨到20,那么依然有权利可以以比如10元购入,这个我可以理解,但是这块Credit spread option,我不知道最后是买了什么?怎么赚钱?
已解决第10题,可转债的转换比率是31, 当时的股价是37.5, 31* 37.5=1163,但题目中可转债的市场价格仅为1060. 我理解这两个数字(1163和1060)应该是一样的,或者是非常接近才对。为什么会有这种差异?
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- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
