老师 如果没有这句话 我怎么判断到底是收HK利息还是收到EUR的利息呀？衍生太难了，做题陷阱太多了。老师 您看能不能已一种便于理解记忆的方式告诉我呀，谢谢。

这题算是会算，但我们二叉树上一个3年的bond不是利率由上一年决定吗？为什么Year3 用Year 3的rate呢？不是用前一期的吗 是因为exbit4给的是forward rate？

老师请问25.26俩题，为什么25terminal value要用w？他不是最后慢慢到达cost of equity嘛？不应该是到达一个永续的位置，用4这个公式嘛？然后26为什么用2号公式？

能解释一下Q7和Q8的逻辑吗。我把俩题答案都选反了。先以Q7为例，2001年前存在幸存者偏差，那就应该是收益率偏高，收益率偏高的情况下风险溢价应该是被低估了。为什么高估呢？Q8也是同理。谢谢

老师，这里已经是平价发行的债券，为啥我不能直接用Yield Curve上的YTM当spot rate？还要再算一个z？区别是？如果真考试遇到又不能试错，计算量挺大

请问公司收购行为为什么不会产生diversification effect？谢谢

老师，该case第3问的A选项为什么不对呢，两者🔺不就是0.75吗？谢谢

老师第二题里面，母公司是美元，澳元升值则美元贬值那负债不就减少了吗？

PPT第26页，中间红色字体Interest differential约等于Forward premium/discount，为什么分母为”discount“？不应该是spot rate吗？

老师，这题为什么不能用2倍volatility法去计算呢？