题目

不是选描述不对的吗？

到底选哪个？

不是很理解资本化率这个概念？

为什么EE是IA的价值呢？跟超额收益这个概念都不搭嘎啊，应该怎么理解记忆好？

第43题，关于tracking error的表述，老师讲过tracking error只能把方差分解成factor risk和specific risk，不能分解标准差。为什么不选C呢

请问第38题，题干说把多期二叉树无限切分，那么等价于BSM model。老师讲过BSM model假设，不能用于美式期权定价，因为美式期权可以提前行权 价格变化不稳定，那么我理解题干对于美式期权的表述是错误的，为什么不选C？

请问老师这两道题的逻辑该怎么理解？CDS long/short交易的逻辑按照老师讲解很容易理解：就是买入未来信用风险上升标的的CDS，反之卖出。那第一个截图中的题目，题干说的是信用风险是收窄了（未来风险下降）却又要买入CDS。本质都是为了套利，那到底什么时候该买，什么时候该卖？

老师，（1）请讲解一下官网"meredith"第六题（截图1）。

risk-neutral default probability和hazard rate区别是什么？ 前者计算会不会有考察2年或3年期债券的情况，如果有，就需要多期敞口费用和对应折现因子折回市场价了？