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CFA二级
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老师，这题我不太理解最后为什么是折现6年？我的理解是： 题目问的是current sevice cost，也就是当前时点的PBO，如果把入职计为0时点，那么当前时点应该是时间轴上的15时点，所以这题就等同于计算15时点的PBO。 题目中已知工作满22年时，在退休时点pension的PV是393949，除以总工作年限22后得到anuual unit credit=17906.77。 想要计算15时点的PBO，就要计算已经工作了15年时pension折现到退休时点的PV，然后再折现到15时点。所以计算公式不应该是anuual unit credit x 15/(1+折现率)^7？其中分子部分是已经工作了15年时pension折现退休时点的PV，然后从退休时点折到15时点需要折7年，所以分母上是7次幂。 这么理解是哪里出错了呢？
老师，这里的观察值概念视频老师还是没讲清晰。观察值到底是怎么应用到方程里的？AR（2）中，用昨天的我和前天的我来解释今天的我。今天的我是因变量的概念对吗？昨天的我和前天的我为什么不是观察值呢？它们不是用来预测今天的我吗？昨天的我和今天的我是什么？怎么应用在方程里？
IFRS的例题中商誉的计算用carrying value - 可辨认净资产的公允价值，但是USGAAP下，就用fair value - 可辨认净资产的公允价值了，为什么不用1400000的carrying value呢
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精品问答
- Q3：解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么？怎么得到the production function is a straight line这个结论呢？
- 这题为什么是选C？
- 老师，第二题可以在解释一下原理吗？
- CDS的long和short是不是反过来的？就是long CDS代表看涨目标公司credit，所以是卖出一份CDS合约？
- 为啥accrued interest over contract life是0？
- 老師您好，Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ？
- 第六题，视频老师说，对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率，不应该吧，对于这个客户而言，因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金，支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀，估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不？
