套息交易，是不是只用判断哪个国家利率低，就投哪个国家呀？不像套利，需要判断Forwardmarket和Forwardmodel的价格，然后再决定借哪个国家的钱？

ML里的贴标签不贴标签指的是输入数据还是出来的Y啊

老师，这里计算出的养老金成本4，应该是-4才对吧，因为是成本啊。调整到operating expense里面怎么是+4？

看涨期权的No-arbitrage 估值法，C=hS+PV(-hS-+C-)，能解释下这个公式背后的含义吗，为什么相等？如果是看跌期权这个公式什么样呢

请问老师，这个衍生的“Shirley Nolte”case，第四题为什么计算call的时候用的是截图里面这个方法，得出来5.71，但是用期权二叉树算出来（9+0）/2再折一期/（1+5%）算出来是4.29呢？二叉树算出来为什么不对？

第六题（1）如果没有告诉我们欧元的现值，需要自己计算的话，也是按照瑞士法郎的方式通过欧元的fixed rate0.78%除以4对应那四个一样的折现因子，最后算出来吗？（2）在有一方或者两方都是浮动利率的情况下，浮动利率这一边到底怎么算现金流PV啊？是直接用1*本金，都不用折现不用算浮动利息啥的吗？

proportional consolidation的asset&liability 怎么合并计算？是A50%+B50%吗？

请问,圆圈2没怎么理解。老师前面讲提供了投资建议就有受托职责,但是这里B是A的客户，而且A给B提供投资建议，为什么没有受托职责？

老师，所以annual unit credit是在退休时点养老金的现值除以全部年限的一个平均值，是这个意思吧？

Long FRA在valuation时，用PV收- PV支，“PV支”用本金乘FRA利率，但“PV收”为什么直接用本金折现，不乘以浮动利率呢？不是支固定收浮动吗？结算日难道只收本金吗，浮动利息哪去了？