张同学2023-04-23 22:10:14
张同学第16题，为什么IR基本一样不能证明是closet index，如果IR不能证明，那SR不是应该同样不能证明吗
回答（1）
Essie2023-04-24 09:16:08
Essie你好，因为IR=active return/active risk，closet index的active risk应该是极低的，所以IR实际上无法确定，甚至有时由于value added无法覆盖management fee，可能会导致IR为负，所以statement 2说IR很小，并不能直接说明组合是closet index fund。
而SR=Rp-RF/sigms P，如果基金的夏普比率和基准的夏普比率非常接近，说明组基金的超额回报与风险和指数高度相似，因此说明跟踪指数的程度较高，是closet index fund。
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