p-value < alpha, 与T.S. > Critical Value，这两者是等价的吗？若不是，请解释，谢谢

题干哪里说明了portfolio 1的surprise=0了？

第四题 不是 RI(t+1)/r吗，不是应该用第6年的RI除以r吗，但是答案是用第5年的?

请问这张图最底下两个公式如何理解？ 课上老师讲的公式是：firm value=equity+debt-cash=W.C.+F.A.+I.A.， 这个firm value是图里的total capital？

能不能理解为Rf就是一个纯因子？

请问5%可能是右边尾巴上的面积嘛

真的不明白active risk 和tracking error为什么会是一回事，一个是主动管理带来的偏差，一个是被动管理基金在跟踪指数的时候误差，虽然都是和benchmark去做对比，公式一样，但严谨来说意义并不完全相同，分别对应的是主动管理型基金和被动跟踪指数的基金如ETF，这两者还是要区分的，不是吗？

还是不懂这道题，助教老师的解释也没看懂。。。一定要这三个同时发生才是warning sign？

在计算公司价值EV时，为什么debt是只算长期debt，不算current liabilities？

第五题，关于“ policy rate should be above the neutral rate”这个判断，因为除了output gap外还有一个因素会影响policy rate, 虽然output gap是positive，但在没有确定另外一个gap 是否会产生负数影响的时候就说一定会大于，是不是不严谨呢？如果另外一个是负的呢？那就没法大于了啊