这个step2的错误点不太懂，这个1-year rates和spot curve的区别是啥？一般我们算ED不就是直接在树上每个点加减dy吗

这题callable bond是只能在t=1的时候行权吗？t=2的时候不能行权？

请问老师MOCK 1中的case 10第39题，我的计算过程是这样的，是否正确？是不是站在short方计算total return时和站在long方计算，其唯一的区别就在于要在price return和roll return前面加一个负号，其他都是一模一样的？ 但是我看题目给的答案中，关于price return的计算，其分母除的是23.720，和我的计算不一样，但是算出来的结果四舍五入又能选出正确答案，这个让我有点费解。

第三题，为什么short position下，用更高价格展仓反而roll return是正的？

老师，expected loss的公式在组合和固收里不一样吗？固收里不是EL=POD*LGD, LGD=exposure*（1-RR）的。图中标红这个是怎么得来的？

请问老师，temporal method的translation G/L计入利润表，current rate method的translation G/L计入OCI，这里面的translation G/L是指unrealized的部分吧？两种方法下的realized translation G/L应该都是计入利润表吧？

老师请帮我确认一下：1，tppc是包含了计入利润表里的和OCI。2、periodic pension cost 是计入利润表的。3、pension expense不知道是包含，是包含利润表和oci吗？

第二问用asset value approach中，NOI/r-g的算法还是用的DCF，怎么算是asset value approch呢? 而且现金流怎么和other assets直接相加？

rolling window backtesting 有什么特点

二级百题组卷下中的第五题第2问，为什么用“RI = net income – equity capital ×cost of equity”计算每股RI是27.94，我的算法是先算总净利润，后除股数