hedge ratio中，分子是否考虑premium呢？

conversion value是不是等于convertible bond price？

为什么Q2不是用straight value of bond + value of the call option on the stock求？

这道题的WACC是7.7%，实际是7.697%，这样算出来的结果是105447.9，而不是105349。考试的时候没有这种情况嘛？该怎么处理

这里的rf是连续复利吗？如果给的是单利的rf, 计算复利rf的公式是什么？

老师，这里EPS增长率是4.48，股利增长率是5.3，不矛盾嘛？两者数字难道不应该一样嘛？

我这里有个小疑问，以前我们用spot rate直接对债券进行估值，得到一个value，而现在同样可以用spot rate求出一个值，这个值VND，却又要减去CVA，难道以前的估值都是错的？

第一个公示RI=NI - B0 * re我理解算出的是当年的RI，但如果变形为B0 * （ROE-re）算的就是下一年的RI了？这个老师能给讲解一下吗？

老师好，题目构建出来的二叉树是如何构建的？就算是根据forward rate * e^波动率也构建不出来题目的二叉树，能否解释一下？

RI是个超额收益的概念，不能完整反映公司盈利能力，按照这个逻辑，free cash flow也是个超额的概念，为啥就不用调整了呢？谢谢