老师，请问这题的三个选项讲义哪里有说啊？谢谢老师

2.A 说的 foreign currency level是比例还是绝对量呢，看起来像是说的绝对level但 EM 国家怎么可能比发达国家储备多呢

怎么判断fixed rate到 floating rate的转变是被动还是主动？

Q1这个本身就是要计到OCI吧……干嘛假设要没有计到利润表……

老师好！请问固收百题的“Case6：FutureTech”第3题，关于买CDS。ST是被收购方，他的股票价格会涨，这个明白。林老师讲的是收购方会以ST公司为抵押向银行贷款进行LBO，是ST的debt ratio增大，credit risk增大，所以买ST公司的CDS。但是我怎么总觉得是收购方的负债比率也是增大，收购方的信用风险也是增大，所以应该买被收购方ST公司的股票，买收购方的CDS，而不是买被收购方ST公司的CDS。请老师帮我分析一下，谢谢老师！ 就是课本上最后那个例题，买入CDS，说的也是买入收购方的CDS吧？请问老师，课本上最后这题和百题里的这个题啥区别，我弄不清楚。

这里提到的信用增级怎么操作呢？

通过Fmarket 和 F理论的比较我们能直接判断该借哪国该投哪国吗

远期贴水long放正收益，那long方在t=0时点只要找贴水的期货买不就肯定能收益了？还是说贴水、升水是在t=0和t=T这之间的一个时点的状态，就像期货的valuation在t=0到t=T之间估值才有意义一样。

这里的df为什么是n-k-1来着？谢谢

老师好，讲ETF arbitrage gap时划线这句话什么意思啊？流动性越好，arbitrage gap不是越小吗？怎么是higher