阿尔法为啥默认是5%啊

这里为什么要调DLOM呢？我的理解是，题目里面的recent transaction并没有明确这个交易对象是上市还是非上市公司，如果是非上市公司，那我不就可以不用DLOM了？

衍生这个科目里哪些计算用单利呢？我现在有点混乱

第四题，为什么不能用Golden growth model计算，Rm=D0*（1+g）/P0+g?

前三个spread里面的Yt yc St Sc 感觉有点乱，treasury的yield怎么理解？是ytm吗，Sc是公司债的spot rate吗，这个在市场上不是观察不到的么，谢谢

这里对固定利率债券估值的时候，有两个疑问，第一，对普通swap的估值没有最后的1×B4，是因为收支两个方向都有这一项，作差时抵消了吗？第二，纪老师在写1×B4的时候说了句“有没有不重要”？？

请问这道题算出来TPPC是-1380，是要取绝对值算undercontribution吗？

为什么RI2025的计算方式就变了呢，不应该是NI-B0*re吗，只有RI2025之后的RI才会为永续的？(B2025 * (ROE-re))

为什么是1.608*0.7？ 另外scenario 1 说 ROE slowly decline towards re， 这个从计算的哪里体现呢

为什么要+2回来呢，2020年的report就应该是-2呀