你好，我想问的是在spot和forward的关系中，课上说到即期利率曲线向上，平均上涨，边际上涨，未来短期利率上涨，callable bond因为issuer更不愿意行权，价值降低。但这里降低的应该是权所带来的价值，本来callable的价值不应该是bond price减去权的价值，这里减去的更小了，为什么反而价值更低了

我想问下同一张报表在IFRS和GAAP之间调整，记入OCI的项目都不一样，B/S怎么会一样呢

为什么Q2中求债券价格不是用103/（1+1.7049%)(1+1.5019%)(1+1.25%)类似这样的折现方式，而是103/（1+1.7049%)的三次方。我记得有一道题目就是用我的思路去折现求债券价格的（我拍照上传的这张图片里的题目就是用这种思路），麻烦老师帮我解答下，谢谢！

第一问中quoted spread不是market bid- ask spread吗？应该是三个order合起来看吧？

请问老师怎么理解浮动利率不需要定价而固定利率需要定价

请问老师关于P/B市净率的问题，Book value也只是普通股的净资产不包含优先股嘛？那为什么老师讲课的时候说是asset减liability（这就不仅包含普通股了吧？）

第七题算EPS，我理解的是30million除以（30million+additional option33333333），但是为什么答案是30million除以33333333

第四题答案解析说lowerE/P会反应更高的估值？这句话我不懂，E/P难道不是越高估值越高嘛？答案是不是写错了？

请问老师这道题算两个公司的EBITDA为什么是从NI from continuing operations出发开始算呢？为什么不是NI+interest expense+tax+D&A

为什么最后一个stage用的是r-g而不是wacc-g