老师请问，组合课后题case：Brian Johnson 。第4问里计算es时为什么忽略了size？

为何风险中性POD在事前角度，所以风险中性POD>实际POD？可以详细讲解一下吗？

Q3：a historical ERP defined in terms of a short-term government bond rate，这是说用短期债券的历史ERP，为什么无风险收益率被低估？ 市场利率-无风险利率被高估？这是怎么理解？

Q5: A选项：Geometric mean return relative to 10-year government bond returns (over a 20-year period)，这为什么是ERP?

最后一问Lower的原因可以再详细解释一下吗？没懂视频里的解释和文字答案

Q2: 我理解的 Repurchase $40 million in shares，是指回购40 million的股数，是数量的概念，为什么解析说是金额的概念，是回购 $40 million的股票，股数为$40 million/单价$20=$20 million shares，怎么这么理解呢？

第三题为啥不能用BSM model 去求。

百题里的衍生品第二个case，我画蓝线的地方，有两个问题啊，1. 为啥不是乘以6/12，而是乘以2/12 2. 算应计利息为啥没有乘以1/2，因为是半年付息的

请问第3题，如果用现金流的方式，PV固=C*（B1+B2+B3)+B3, 为什么 PV浮=1，而不是上课时老师教的 PV浮= 1+ f1 呢？

Q1……又混淆了…… 根据第一题，高利率国家远期汇率会贬值对吗 这个是什么理论来着？