老师好，earnings就代表net profit 吗？

老师好！请问衍生课后题第二题第二问里，一个三年的swap，bank“......enter into one year ago as the pay-fixed ( received floating) party”，这里我搞不清楚小t的时间点，bank一年前进入这个合约，小t从t=1开始，我咋搞不明白这个时间点，我怎么感觉小t是从-1开始。弄不清楚，请老师讲一下，谢谢！

leverage, studentized residual, cook's distance的公式需要记忆吗 好复杂。

老师，这题RI模型的估值计算中第二阶段的终值为什么就是Pt-Bt呢？题干中只是说第8年年末时，每股的市场价值将会是每股的账面价值的4倍，并没有说增长率会降至一个行业平均水平呀？

为什么是E1除以r，不是D1，PVGO又怎么解释，能不能详细说明下推导过程，基础课找不到这段

这里因为X=50=so的，实际上在算C+-的时候是0的， 最终算出第二题的答案是9.51，答案是A，那这样的话这种计算的误差在考试的时候怎么办？

公允价值和市场价值的区别是什么啊，有时候写的是市场价值但老师说公允价值，一般情况下可以混用吗？

讲义中一阶差分，不能用DW检验，因为自变量含有过去因变量，即有lag项。 在前面的LM3序列相关中，DW可以用来检验first order ，而没有强调是否有lag项，这个是否存在矛盾？按照本章时间序列的理解，前面章节的序列相关，DW只能检验残差无lag且只能first order, 请帮忙解释，谢谢！

为什么cashandcarryarbitrage是做空期货？期货的标的资产FP不是价格上涨了吗？那应该看涨期货啊。

老师说long方是在标的资产价格上涨中获利，那在T-bond futures中卖债券的那方为什么是short方？short方是在标的资产价格下降中获利，但卖债券的是希望债券价格上涨啊，应该是long方，为什么是short方