老师有一点不明白，buyer买了一个cds，得到了一个保护，然后buyer不用出钱，还收到了seller给他的钱，我想问一下这里buyer到底付出了什么？不花钱完了还收到钱完了还可以得到一个违约保护。 这不符合逻辑啊。想不明白了。

这两题知识点视频没有提到啊

请问老师，这里的预期收益=IR×西格玛A是怎么推出来的？

老师，我还是有些没理解mutual fund和ETF的区别

老师，这里说ETF二级市场买卖不影响sponsor,可要是市场上流通的ETF不够卖供不应求怎么办？

为什么long/short策略里就是买低Bond spread卖高Bond spread，basis trade里如果Bondspread高于CDSspread就是买高的spread（Bond）了呢？

老师好，这个题的主角是在一年前签订的 3年期利率互换是吗？题目没有明确说，可能是有删减。

老师好，这题算折现因子时，用的是半年复利，是因为semi-annual payments吧，那如果题目改成1年1次payments,折现因子是不是就1年复利一次了，折现因子是由付息频率决定的？

老师好，Q7的疑问

如果选项A是net received 0.75million 这样也是对的吧？