李同学2023-10-03 01:03:05
李同学老师您好，想问下第一问为什么要+13.95bp的OAS而不是减去... 对OAS 和 z-spread还是有些不理解，能不能帮忙解释一下。谢谢。
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Danyi2023-10-03 23:42:53
Danyi同学你好，
因为这里题干说Bianchi determines that the AI bond is currently trading at an option-adjusted spread (OAS) of 13.95 bps relative to the benchmark yield curve.这句话的意思也就是估值的时候需要在基准上面加上OAS of 13.95 bps。
OAS是针对于含期权的债券，剔除期权的影响之后， 对于债券要求的风险补偿spread。而Z-spread是包含了期权的影响。
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