老师好，第三条路径②③VS① 的交易路径的思路为什么和前两条路径的思考方式不一样呢（虽然路径呈现的和第一条是一样的）？另外，如果我仍然按照前面两条路径思路从JPY→USD→CAD→JPY这样可以吗，还是说得按照老师讲解的第三条路径四维呢

tax efficiency对于sponsor来说是好处，把tax成本转嫁给AP，最终AP会把tax成本通过ask-bid spread转嫁给investors吗？

我记得老师在前面讲解temporal method时，提到过Asset 和Liability中都有Monetary,用的是current rate,但是monetary定义为不会随着时间而变化，未来产生的现金流是确定的，既然如此，那么monetary应该不会变动？那么前面的描述是否跟这里的描述相冲突？

为啥通过检验

老师好，我不太懂这个例题中的 (1+rf)^T为什么T=1/12，rf和T的时间单位难道不应该一致吗？这里rf题目说是one-month risk-free rate，为什么不是T=1（时间单位都是月）？

在财报M2中，plan asset里面的employer contribution是不是DC plan?

请问这个题目为什么选C而不是B呢

credit spread 就是 risk premium吗

current service cost 计算的仅是当期的费用，比如员工工作了6年，就是计算第6年到第7年之间，公司需要支付的养老金现值？不是计算的从第1年到第7年养老金现值的总和？如果是计算第1年到第7年养老金现值的总和，就是PBO，从另外一个角度来理解，其实就是把current service cost year1+current service cost year2+·····current service cost year 7全部相加的总和？那么第一年的PBO实际上跟current service cost year1现值是相等的？

OCI第二项没搞懂，在实际情况下，如果用PBO去进行实际投资，那么获得的就是Actuarial return,那么在IFRS下I/S中为什么又要多出一项Interest income,直接在IFRS的I/S中记录一项 -Actuarial return 用来抵减成本不就行了？OCI的第二项存在岂不是多此一举？