无套利估值框架 第8题，请问下， 1为什么不能用表2的YTM作为利率二叉树，而单独还要再求spot rate 2 priced at par 是不是题眼？意味着需要怎么做？ 3.题解里面，第一个方程分子的4是哪里来的？ 分母的1.03哪里来的。 这个是用par rat 求spot rate么过程么？ 4.如果是,为什么coupon的数据用ytm来表示？ 是说因为是par pariced,所以是yield curve is flate..才似的coupon=ytm么

这个operating asset/liab是什么东西啊？ 这堆公式是什么啊

第一道题目中求CFO before interset and tax 除以EBIT的值 题目中给出的附注（1）说2450里面是包含TAX的 那也就是说TAX已经加过了，那么只加上利息就可以了 可是答案里面为什么又加了TAX 而没有加INTEREST呢？不是应只加上利息么？

第四点 笔记 没看懂，能否解释一下

老师你好，我看原版书目录18年portfolio里面analysis of active portfolio management是被删除了吗？怎么找不到了 谢谢

能否解释一下a,c为什么错以及b为什么对，谢谢

第一题第二问，我想问如果是two-tail test，5% significant level的情况下，p value是不是应该和2.5%比较，而不是5%？

题目中说乌克兰币在未来几年会贬值 并不能说明在过去几年的时间里面它也是贬值的呀？那怎么能推出来历史汇率大于平均汇率大于年末汇率的呢？

第2题，的意思是。收购，按FVvalue收购。 所以trading是relized loss加上div。B，C是div，然后因为卖出了所以unrealized gain和loss也转入利润表？

老师您好， 我想问一下263页的这道题，REITB 是storage。 我可以通过排除法选出A， 但我不知道A是什么意思， 为什么负面影响REITB呢？谢谢