衍生品，百题，case5，第6小题，计算合成call option价格。我的问题是，给出的无风险利率r（f）是连续的，此时似乎不应该用（1+rf）折现，而应该用e（rf）连续无风险利率来折现求call option 的price，虽然最终套利策略是没有问题的。不知我的理解是否准确？

老师好，本题借助P/E算P/S，P/E中的payout ratio已经是projected的了，即算出的为leadingP/E，为什么答案还要乘以1+g

老师，第二点说的对么？

老师，协会官网mock B PM Q53，我在题中就没看到bear call，只看到了bear spread。同理Q52，只看到了bull spread，但答案给的是bull call。这种考试时候怎么判断？我是call， put都算了一遍

老师，图中描述正确么？

上课说，即使非VIP客户同意让VIP客户优先获得投资推荐，公司也算违反fair dealing。但又说VIP条款需要向全部客户披露，那如果公司的VIP条款中就有可以优先获得推荐的条款，公司也向所有客户都披露了，这样算违反fair dealing么

方框里期初的CAPEX是不是就是FCINV

能否讲解一下老师跳过的这一部分FR'的计算？

willingness to take risk反映的是“主观”，对于“historical trading”怎么理解呢，这不应该是客观事实吗

30题，请老师讲一下为什么不影响current asset。 我的理解是：两个公司作为一个整体 cash增加，所以current asset增加。