老师，分不清楚这三个… hedger是为了对冲risk 套利是同事买卖且无风险的mispricing 投机呢？

老师，第二段。不太懂为什么。

请问case1中第四题原文中281页最后一行的“the price of the forward contract rise”是债券价格的上涨，不是利率的上涨吧？

第二题就没有读懂题，是啥意思

书上案例题中说，基金经理同意将某个保守客户的股票仓位提升至80%，违反了适当性，但为何违反对客户的忠诚？

老师，3B net borrowing是应付账款和长期负债的增加量，表里增加量是负的，为什么还是加不是减

老师，这里4题，折股利。不能用cap rate算TV？ 只有NOI才有cap rate？ 折股利就得用re-g？ 只有折cf有cap rate这个说法是么… 比如NOi，比如FCF。 div就不能用cap rate这个概念？

stock issuance in the future 是否have significant on FCFE

第一张图的R^2跟第二张图的R^2是一个东西么？为什么第一张图解释为自变量与原方程残差平方的回归，第二张图解释说是Y和Ycap之间的相关性？ multiple R和R^2是不是就只有数值上相差一个根号，然后再考虑一个正负号，他们代表的含义不一样？ 单因素回归和多因素回归里对multiple R和R^2解释也不一样？

为什么这里是substract而不是add？如果价格下降，YTM不应该是上升吗？