第4题没有懂将pv欧元转换成pv港币的那步：0.9878/11.42*9.96, 为什么要先除11.42

公司3没有条件异方差，有自相关问题，为什么要用到一阶差分？一阶差分不是用来解决异方差的吗，自相关问题不是通过加回lag来解决吗？而且公司3也没有单位根，为什么需要一阶差分？

老师 能不能再帮我把知识点串联一下？ - SRp的平方等于SPBenchmark的平方加上IR的平方，这个公式是可以用来计算任何一个Portfolio的Sharp ratio是吗？最优组合就是值最大的那个 - Optimal active risk 等于ThetaBenchmark乘以IR除以SRBenchmark这个公式计算出来的直接就是portfolio的 最优 主动风险是吧？那我如果就是想计算一个既定portfolio的主动风险该怎么计算呢？

16分06秒，对于putable bond, 为什么more convex的区域的duration偏小？

为什么retail bank 用Government spot curve而不是 swap

step 2 spot -> forward的作用是什么？

第6题我用FCFE=NI+NCC-WCINV-FCINV+net borrowing=120+82.5+1.8-165.3+12.5=51.5, 51.5/50=1.03, 和选项不一样

第5题算value是stage 1 pv+stage 2 pv+V0，这里的v0=B0. 那还有个公式算V0=B0+B0*(ROE-r)/(r-g)是什么时候用的

老师讲解的时候说，call option是发行者的一个权力，于是风险更高，spread更大。那怎么就推出来Z>OAS了呢？

＊＊＊＊急＊＊＊＊你好，reading11课后第15题， 问题（1）这个投资者手里有英镑然后要换成mxn对吧？那么也就是说，投资者要不在a那儿换，那不在b那儿换，无论汇率如何都不可能有套利机会啊？因为最终换成英镑套利，那么就无法符合题中说的必须换成27m mxn去pay inovice. 这么理解是否正确？ 问题（2）如果dealer b的汇率变成0.0366 － 0.04，那么应该怎么套利啊