为什么hedge interest上涨是用put呢？hedge什么不是应该买一个这个事件发生对自己有好处的产品吗？所以hedge利率上涨不该是买Call么？利率上涨还能以较低的执行价格借钱

第6题计算WCInv和FCInv时为什么用的是2012年的数字？

请问在Level，Steepness，Curvature三种情况下分别比较适合使用哪种duration呢？ED，KRD，One side？

老师，这题如果按照同一个方向来套利，即 1.拿1USD换BRL换CHF再换回USD，最终能得到1.008836USD 2.拿1BRL换CHF换USD再换回BRL，最终也能得到1.008836BRL 为何起始货币不同，得到的收益却相同？

为何不能买便宜的0.0370 DealerA ，然后在卖给 0.0336 ？

Case 8 第一题如何从EL折现到PVEL的呢？ 我算出EL总和是39.2782 是如何得到PVEL36.48呢？

老师好，这里面的theta是指，已经经历的时间？而不是time to maturity? 基础课和强化课讲的不一样……

根据基础课，经济越好，rf越高，两者正相关。但经济好的时候要求回报率更低，rf应该更小才对？ 是不是因为经济不好的时候，rf低，sread高，所以总的折现率高？

老师这里的第二题的起始货币如何确定？

您好，这里的卖出了6Million的CDS protection，这个定价是指什么呢？是指可能违约的债券一共价值6Million么？还是说即使可能违约债券2million,我也可以买6个million的CDS？到时候赔付得时候，还是按6Million乘以（1-recovery rate）来赔付?这里不是很理解这个6Million 代表什么。 而credit spread 从150bps下降到100bps,这意味着债券得违约风险下降50bps，为什么直接乘以duration再乘以6Million就成了获取得利润呢？另外 6Million 乘以150bps有什么实际意义？