公司理财case4第三题，为什么下面的表格明明写的real wacc components，我们计算的时候还认为是nominal？

第二题，如果这题是求2014年的EP，是不是用2014年的EBIT，capital还要加上2013年新增的WC？

老师，请问case4里第一题。为什么算after-tax operating cash flow不采用增量。我记得这块应该是用的增量（s-c-d)*(1-t)+d，为啥直接用2014年的数据算？不应该是2014与2013年s的差值，c的差值，d的差值代入公式吗？

模考一 第60题 答案上来就说价值股在衰退后要outperform成长股，这是啥情况？不应该是“成长股在衰退中受到的负面冲击比价值股更严重，而在增长期间其表现也由于价值股”这样的吗？

模考一 第58题 Bond1的D/E和Spread都比Bond2要差，但是答案中说，就凭Bond1是non-cyclical的企业，这一条优势就盖过其它两条劣势了？这东西怎么量化？

模考一 第48题 Statement1是不是有问题？题目中说的是convexity，答案中说的是Duration。而且貌似convexity的话，这个statement就对了

模考一 第40题 题目中也没说经济周期是5年啊，为什么五年就符合经济周期了？这题选Factor 2只是因为1和3肯定都不对？

老师 如果有GW，consolidation with full GW 的Equity 大于 partial GW 的 Equity 那Sales Assets Liabilities 在Full 和 Partial GW时 是一样的吗？

模考一 第33、34题 对于33题，我想知道一下Core EPS这个概念的定义是什么？PPT里好像没有 对于34题，关于选项C的解释的意思，是说各公司的Core EPS的调整可能有区别，所以在用之前需要重新统一一下计算口径？

模考一 第32题 这道题用的是short-term bill的收益率作为Rf；讲义中写到CAPM和FF model都应该用“Current Expected Risk-free Return”，请问为什么这些模型里不用long-term的收益率作为Rf？另外对于Equity这部分讲到的其它模型，其中的Rf取值都是取Current Expected Risk-free Return吗（也就是short-term bill的收益率）？